当地时间周三，AI总龙头英伟达发布了截至4月27日的2026财年第一财季报告。尽管受到美国政府出口限制的压力，但业绩整体好于预期。
财报显示，英伟达第一财季整体营收同比增长69%，达到441亿美元，高于市场预期的431亿美元；净利润187.75亿美元，市场预期207.67亿美元；调整后每股收益为0.96美元，高于市场预期0.93美元。关键的数据中心业务营收同比增长73%，达到391亿美元。
英伟达表示，目前美国的政策是基于中国不能制造自己的AI芯片的假设，这个假设一直是有问题的，但现在显然是错误的。问题不在于中国是否会拥有AI，问题是，世界上最大的人工智能市场之一是否会在美国的平台上运行。中国是全球最大的人工智能市场之一，也是在全球取得成功的跳板。全球一半的人工智能研究人员都在中国，赢得中国的平台将引领全球。
证券指出，DeepSeek的重要里程碑意义在于以开源和低成本策略，打破欧美闭源垄断，推动行业从“算力军备竞赛”转向效率优化，助力AI普惠，重构全球AI竞争逻辑，并以工程智慧突破硬件限制，重塑国际社会对中国技术能力的偏见与盲区。然而，其发展仍面临地缘政治、数据安全等诸多围堵和挑战。中国企业有望充分利用美西方围堵下“替代方案”需求，突破技术封锁。
国产AI——DeepSeek似乎在憋大招！进入5月，业内一直在期盼DeepSeek推出R2模型。但时至今日，其神秘面纱依然未被揭开。R2没有来，但R1升级了。昨日（5月28日）晚上，突然有消息传来，DeepSeek-R1模型已完成小版本试升级，可前往官方网页、APP、小程序测试（打开深度思考），API接口和使用方式保持不变。
不可否认的是，DeepSeek的影响力仍在各个行业和公司的扩散。例如，西藏自治区昌都市政务云已完成DeepSeek大模型部署。拉萨高新区通过搭建DeepSeek政务大模型应用，成为拉萨市打造高原特色“智慧政务”的试点先锋。
值得注意的是，大数据是数字经济的底层基础设施，涵盖数据采集、存储、处理、应用全产业链。随着全球数字化转型加速，企业、政府对数据的需求激增，IDC预测中国大数据市场规模将在2025年突破2000亿元，年复合增长率约20%。十四五规划明确将大数据列为战略性新兴产业，地方政府推出数据要素市场化改革、东数西算工程等政策，为行业提供长期增长动能。
强调，数据要素市场化是核心主线之一，政策催化下，政务大数据、数据确权等领域企业有望受益，建议关注数据采集、交易平台相关标的。
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①高层号召“科技打头阵”，新质生产力方向有望突围；
②数字中国顶层设计，激活数字生产力，国产替代进程加快；
③乘风信创热潮，信创2.0有望加速，科技自主可控前景广阔。
本文图片、数据来源于沪深交易所。
风险提示：信创ETF基金被动跟踪中证信创指数，该指数基日为2017.12.29，发布于2012.12.21；大数据产业ETF被动跟踪中证大数据产业指数，该指数基日为2012.12.31，发布于2016.10.18，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文中提及的指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的该基金风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。
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